‘బిగ్ షార్ట్’ మైఖేల్ బర్రీ ఎన్విడియా, పలంటిర్కు వ్యతిరేకంగా పందాలను వెల్లడించాడు
మైఖేల్ బరీ ఉంది తన విమర్శను రెట్టింపు చేశాడు ఎన్విడియా మరియు ఇతర AI దిగ్గజాలు, మరియు అతను దాని మరియు పలంటిర్ రెండింటికీ వ్యతిరేకంగా బెట్టింగ్ చేస్తున్నట్లు వెల్లడించాడు.
తనపై మంగళవారం పోస్ట్లో కొత్త సబ్స్టాక్“ది బిగ్ షార్ట్” ఫేమ్ యొక్క పెట్టుబడిదారుడు ఎన్విడియా యొక్క ఇటీవలి మెమోని వాల్ స్ట్రీట్ విశ్లేషకులకు పిలిచాడు, ఇది తాను చేయని వాదనలకు ప్రతిస్పందిస్తోందని చెప్పాడు.
బుర్రీ, “యునికార్న్స్ మరియు బొద్దింకలు: బ్లెస్డ్ ఫ్రాడ్” అనే పోస్ట్లో, Nvidia యొక్క ప్రతిస్పందనలు ప్రపంచంలోని అత్యంత విలువైన పబ్లిక్ కంపెనీ నుండి వచ్చాయని తాను నమ్మలేకపోతున్నానని రాశాడు. డాక్యుమెంట్లో “ఒక గడ్డివాము ఒకటి తర్వాత మరొకటి” మరియు మెమో “దాదాపు బూటకపు లాగా ఉంది” అని అతను చెప్పాడు.
మార్కెట్ అనుభవజ్ఞుడు, ఇటీవల ఎవరు తన హెడ్జ్ ఫండ్ను మూసివేసింది బయటి నగదుకు మరియు రచనపై తన దృష్టిని మరల్చాడు, Nvidia దాని ఆస్తి, ప్లాంట్ మరియు పరికరాల (PP&E) తరుగుదలని అతను ఎన్నడూ సూచించలేదు, ఎందుకంటే ఇది ప్రాథమికంగా తక్కువ మూలధన వ్యయాలతో కూడిన చిప్ డిజైనర్, తయారీదారు కాదు.
“ఎన్విడియా యొక్క స్వంత తరుగుదల గురించి ఎవరూ పట్టించుకోరు,” అని అతను చెప్పాడు. “ఒక గడ్డి మనిషి కాలిపోయింది.”
2026 మరియు 2028 మధ్య కొత్త చిప్లు క్రియాత్మకంగా వాడుకలో లేకుండా పోతాయనేది తన ఆందోళన అని, దాని పాత తరం చిప్లు ఇప్పటికీ ఉపయోగించబడుతున్నాయని ఎన్విడియా వాదనను బర్రీ తోసిపుచ్చారు.
“నేను ఎదురు చూస్తున్నాను ఎందుకంటే ఈ రోజు పెట్టుబడిదారులకు సంబంధించిన సమస్యలను నేను చూస్తున్నాను” అని ఆయన రాశారు. “రెండవ గడ్డి మనిషి కాలిపోయింది.”
తనకు ఎన్విడియా యొక్క ఖండన “ముఖంపై అసహజంగా మరియు నిరాశపరిచింది” అని బర్రీ జోడించారు.
అతను తన తాజా పోస్ట్లో చిప్మేకర్ మరియు మరొక AI డార్లింగ్కు వ్యతిరేకంగా పందెం వేసినట్లు వెల్లడించాడు: “నేను పలంటిర్ మరియు ఎన్విడియాపై స్వంత పుట్లను కొనసాగిస్తున్నాను, ఈ రెండూ మరొక సమయంలో చర్చించబడతాయి.”
బర్రీ యొక్క తాజా పోస్ట్పై వ్యాఖ్య కోసం చేసిన అభ్యర్థనకు ఎన్విడియా వెంటనే స్పందించలేదు.
తరుగుదల ప్రశ్న
బుర్రీ యొక్క ముఖ్య ఆందోళనలలో ఒకటి AI కంపెనీల తరుగుదల అకౌంటింగ్లేదా వారు ఎంత త్వరగా అంచనా వేస్తే వారి ఆస్తుల విలువ తగ్గుతుంది మరియు వారి ఉపయోగకరమైన జీవితం ముగిసే సమయానికి అవి ఎంత విలువైనవిగా ఉంటాయి.
కంపెనీలు తమ స్వల్పకాలిక లాభాలను మరియు ఆ ఖర్చులను మూడు సంవత్సరాలకు కాకుండా ఐదు లేదా ఆరు సంవత్సరాలలో విస్తరించడం ద్వారా వారి ఆస్తుల యొక్క పేర్కొన్న విలువను పెంచుకోవచ్చు. కానీ అది భవిష్యత్తులో భారీ రైట్డౌన్లకు మార్గం సుగమం చేస్తుంది, బర్రీ సబ్స్టాక్లో రాశాడు.
అతను మైక్రోసాఫ్ట్ CEO సత్య నాదెళ్లతో ఇటీవలి ఇంటర్వ్యూను కూడా హైలైట్ చేసాడు, దీనిలో నాదెళ్ల ఈ సంవత్సరం ప్రారంభంలో కంపెనీ డేటా సెంటర్ నిర్మాణాన్ని మందగించినట్లు చెప్పాడు, ఎందుకంటే ఒక తరం AI చిప్లను అందించడానికి ఓవర్బిల్డింగ్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ గురించి జాగ్రత్త వహించాడు, ఎందుకంటే తరువాతి తరానికి వేర్వేరు శక్తి మరియు శీతలీకరణ అవసరాలు ఉంటాయి.
“హైపర్స్కేలర్లు తరుగుదల ప్రయోజనాల కోసం చిప్స్ మరియు సర్వర్ల ఉపయోగకరమైన జీవితాలను క్రమపద్ధతిలో పెంచుతున్నాయి. వందల బిలియన్ల డాలర్ల పెట్టుబడి ప్రణాళికాబద్ధమైన వాడుకలో లేని వేగవంతమైన గ్రాఫిక్స్ చిప్లలో” అని బర్రీ రాశాడు.
అతను మెమో మరియు విస్తృత మార్కెట్ ప్రతిచర్యల మధ్య, అతని తరుగుదల వ్యాఖ్యలు అతను ఊహించిన దాని కంటే పెద్ద ప్రతిచర్యను రేకెత్తించాయని సూచించాడు: “నేను నా కంటే చాలా పెద్దదానిలోకి ఆకర్షితుడయ్యాను.”
ఇన్వెస్టర్ల మాదిరిగానే ఎన్విడియా షేర్లు నవంబర్ 3 గరిష్ట స్థాయి నుండి 14% క్షీణించాయి మరింత ఆందోళన పెరిగింది AI కంపెనీలు అధికంగా ఖర్చు చేస్తున్నాయి మరియు అధిక విలువను కలిగి ఉన్నాయి.
US హౌసింగ్ బబుల్కి వ్యతిరేకంగా అతని భారీ పందెం పుస్తకం మరియు చిత్రం “ది బిగ్ షార్ట్. క్రాష్లు మరియు మాంద్యాల గురించి అతని భయంకరమైన హెచ్చరికలకు ప్రసిద్ధి చెందింది, అతను అక్టోబర్ చివరలో రెండు సంవత్సరాల విరామం తర్వాత Xకి తిరిగి వచ్చాడు, ఆ తర్వాత అతను కీర్తిని పొందాడు. AI స్టాక్లు బబుల్లో ఉన్నాయి.
అతని సియోన్ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ సంస్థ మొదటిది వెల్లడించారు నవంబర్ 3న అది సెప్టెంబర్ చివరిలో ఎన్విడియా మరియు పలంటిర్లలో బేరిష్ పుట్ ఆప్షన్లను నిర్వహించింది. బెట్టింగ్లు కలిపి $1.1 బిలియన్ల విలువను కలిగి ఉన్నాయి, అయితే బర్రీ తన తాజా పోస్ట్లో ఒక్కొక్కటి $10 మిలియన్లు మాత్రమే ఖర్చు చేసాడు.
